机构指出，端侧AI赋能消费电子，而眼镜是人类穿戴设备中最靠近嘴巴、耳朵和眼睛这三大感官的物体，技术进步使其成为端侧AI落地绝佳载体，并且在可穿戴创新产品中，相比XR设备，AI眼镜更专注语音交互，佩戴也更轻量便捷，适配运动、户外、工作和学习等多种场景。

核心逻辑

1.智能眼镜可以在一个单品上实现“普通眼镜+支持多模态交互的OWS耳机+mini运动相机”的三种实用功能，从而真正实现行业层面的供给升级。科技企业们纷纷布局AI眼镜，刺激整个产业蓬勃发展，据VR陀螺，目前已有超40家国内外厂商入局AI眼镜，涉及产品数量预计超过50款，供给的大幅增加有望让AI眼镜的平均价格继续下探，从而为未来放量提供基础。软件层面，AI眼镜需要低成本高性能大模型+应用生态适配，硬件层面，只有当续航时间长、重量足够轻便、价格足够便宜三要素均满足条件，AI眼镜作为新产品才能真正起量，当前起量条件或已全部满足。

2.据依视路陆逊梯卡（Rayban母公司）披露，RaybanMeta智能眼镜推出以来累计售出200万台，2026年产能计划提升至1000万台。伴随行业2025年数十款新品发售上市，软硬件同步优化，产品功能创新，供给迭代创造需求，行业有望迎增长拐点。

3.预计未来AI运动眼镜功能上和目前运动手表/手环有较多重合，AI运动眼镜的推出或侵蚀部分运动手表/手环市场。根据我爱音频网的数据，2024年前三季度全球智能腕戴设备出货量达1.39亿，价格方面参考目前已发布的AI眼镜（带显示），预计未来AI运动眼镜产品价格在千元量级，乐观假设下，潜在市场上限或超千亿。

4.小米AI眼镜产品有望发布，有望依托其线上电商+线下小米之家的渠道力赋能智能眼镜，且AI眼镜有望与小米手机、汽车、智能家居等产品连接，形成“人-车-家”全场景联动。对比此前垂类功能产品，小米AI眼镜有望驱动国内市场迎来消费扩圈。三大运营商和手机厂商：中国电信计划在2025年5月推出一款价格2000元以内的AI眼镜；中国移动也在AI眼镜领域展开了布局，并展望在教育、医疗、工业等领域的应用前景；中国联通和合作伙伴研发的eSIMAI运动眼镜于2024年下半年正式上市。此外，传音首款AI眼镜也即将亮相。

利好个股

建议关注：英派斯、明月镜片、博士眼镜等。

本文内容精选自以下研报：

《信达证券轻工制造行业事项点评：智能眼镜-模型迭代助推产品力提升，Rayban Meta指引乐观，小米AI眼镜或促成国内破圈》

《【天风电子】AI眼镜市场观察：AI运动眼镜市场2025年或迎发展机遇》

《东北证券AI眼镜行业深度：端侧AI赋能持续深化，终端产品有望起量爆发》